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雙循環新格局下基金發展新機遇 ——2020全球基金投資論壇成功舉辦

時間: 2020-11-10 16:36 來源: 作者: 瀏覽量:298 字號: 打印

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圖為活動現場

11月8日,以“雙循環新格局下基金發展新機遇”為主題的2020全球基金投資論壇在北京成功舉辦。論壇邀請到了16位來自國內外基金投資領域的頂尖學者和投資專家,聚焦全球證券基金行業發展趨勢以及雙循環新格局下基金行業發展機遇與挑戰。同時,在論壇上發布了2020中國基金風云榜并舉行頒獎典禮。

不忘初心,砥礪前行,為基金行業健康發展建言獻策

清華大學國家金融研究院副院長、《清華金融評論》副主編張偉代表主辦方致辭。在致辭中他回顧了全球基金投資論壇的發展歷程。自2015年舉辦首屆全球量化金融峰會以來,不斷迭代,不斷升級,通過舉辦論壇和發布榜單,旨在打造高端互動交流平臺,助力基金行業健康有序發展,為投資者謀福利,為基金業謀繁榮。

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圖為張偉致辭

年度回顧盤點全球證券基金行業發展

清華大學五道口金融學院副院長、鑫苑金融學講席教授張曉燕發表了題為“2020全球證券基金行業年度回顧”的主旨演講。她以美國為例對發達國家證券投資基金發展的特點進行了分析:一是法規較為完善,經濟環境穩定,為市場發展提供了一個很好的增長環境。二是投資策略的創新層出不窮。三是基金成為了重要的退休儲蓄投資工具。

張曉燕表示,相對于發達國家,我國作為新興市場,經濟體量大,基金行業發展有很大潛力。整體來看,無論是公募、私募、量化投資以及FOF,我國基金行業現在處于一個快速發展的階段,有大量的空間可以往更好、更高的方向來發展。

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圖為張曉燕發表主旨演講

海外連線聚焦全球資本市場

芝加哥大學商學院計量經濟學與統計學教授修大成發表了題為“另類數據中的阿爾法”的主題演講。他介紹了機器學習和另類數據在投資中的應用。他表示,近期一項調查顯示,從未聽說機器學習的機構投資人已經從5%降到了大概0%。機器學習在量化金融和金融研究當中一直在被使用,其中的一個典型應用就是多因子模型。另類數據也正在逐漸地被接受,在過去幾年機構投資人關注另類數據的比例在逐步地提高,現在幾乎100%都在關注。同時,他提到,美國很多對沖基金都在使用這種文本數據,不少中國企業也開始研究另類數據。

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圖為修大成發表主題演講

北卡羅來納大學凱南弗拉格勒商學院金融學教授克里斯蒂安·倫布拉德(Christian Lundblad)發表了題為“新冠疫情后的全球資本市場展望”的主題演講。他認為,全球迎來了一個有挑戰性的時代,要時刻關注這些變化。一方面,他表示,新冠疫情為一些歐洲和美國經濟體帶來了非常大的沖擊,對資本市場來說更是一個大的挑戰。上述影響是持續性的,更是一個非常復雜的過程。例如,美國失業率在疫情剛剛暴發時就在升高。另一方面,他也介紹,很多中央銀行都在關注上述新趨勢,并且在新冠肺炎疫情嚴重時期調整了貨幣政策,目前利率水平已經在不斷走低。上述現象,驗證了我們現在正處在一個非常具有挑戰性的時代。

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圖為Christian Lundblad(克里斯蒂安·倫布拉德)發表主題演講

主題演講解讀雙循環新格局下的基金發展

深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保險基金理事會原副理事長王忠民發表了題為“雙循環新格局下基金發展新機遇”的主題演講。他表示,數字化讓技術應用在變快,進而帶來資產結構變局,這種變局可以被稱之為“輕資產”。這種模式可以進行產品銷售、資產回收以及市場變現。從循環角度看,與“輕資產”緊緊相扣的詞語叫“重資本”。例如,聚合一定資本去面對競爭高度不確定性的專業垂直細分市場時,可以運用合伙制。即,不追求當期現金流回報,而是追求長期股本增值。如果上述邏輯形成一個閉環,每一個場景都可以服務于創新,就能實現產業技術進步。他表示,資本既能給創新賦能,又分享了社會價值和技術價值。

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圖為王忠民發表主題演講

洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰發表了題為“從投資人角度看雙循環格局下的新趨勢”的主題演講。他認為,中國正站在歷史的新起點,而“雙循環”是一個最優的路徑,并且“雙循環”將會在很長一段時間內帶來持續影響力。他認為,中國是有底氣提出“雙循環”的國家,可以以內循環為主,主要是中國擁有14億人口的消費潛能,消費有很大潛力。同時,中國是全球制造業大國,有4500萬家企業法人,同時每天新增大量注冊企業,因此中國的發展機會是一定存在的。從投資來看,他認為,信息技術、先進制造、醫藥醫療、消費教育和新材料等領域值得關注。

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圖為盛希泰發表主題演講

中國金融學會副秘書長、國務院發展研究中心金融研究所原所長張承惠發表了題為“責任投資背景下的ESG”的主題演講。她表示,新冠肺炎疫情危機發生之后,全球對綠色發展和責任投資的關注度都在提高。因為大家發現綠色經濟不僅可以降低傳統發展模式的風險,而且可以帶來新的發展機遇,支持經濟復蘇。

這次新冠肺炎疫情讓我們更加清楚地看到,人類需要在健康、氣候、生物多樣性、防治污染等跟人類生活相關的領域做更多的事情。ESG投資已經被實踐證明,最終獲得的收益是會超過它投資支付的成本。

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圖為張承惠發表主題演講

華寶證券資產管理總部總經理曾杰發表了題為“新形勢下的FOF投資風險管理”的主題演講。他表示,“資管新規”的推出是中國金融市場的必經階段。新規定解決了我國資管市場存在的三大不匹配問題:資產價格與風險不匹配、資金跟風險不匹配、資金跟供需結構不匹配。從投資角度來看,FOF從規模上看是剛剛起步,“資管新規”以后FOF有一個轉型過程。同時,他建議在FOF發展過程中注重風險管理。他認為,風險跟收益就像孿生兄弟一樣、共生共存。通過對風險有效的識別和定價,重構收益來源以匹配投資目標。

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圖為曾杰發表主題演講

高盈國際集團董事會主席兼行政總裁、量化云創始人吳超發表了題為“高頻交易在期貨市場的應用與實踐”的主題演講。他表示,新冠肺炎疫情以來,全球從事高頻交易的業務主體無論是交易機構、服務商、數據提供商還是設備提供商都有更好的盈利。他介紹,因為新冠肺炎疫情給市場帶來巨大的波動,波動就是高頻交易方式最大的盈利。從長期機會來看,因為國內交易機構以及投資者數量多,存在著大量機會,國內市場未來比國際市場有更多挖掘空間。他建議,要想獲得市場就應該對高頻交易提前開始研究、進行測試。

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圖為吳超發表主題演講

高端對話共議投資機遇與挑戰

圍爐對話:市場波動下的全球對沖基金與股權投資策略

北卡羅來納大學凱南弗拉格勒商學院金融學教授,私人資本研究所創始人、研究主管格雷戈里·布朗(Gregory Brown),星石投資首席執行官楊玲,清華大學五道口金融學院助理教授、清華大學國家金融研究院民生財富管理研究中心副主任陳卓以“市場波動下的全球對沖基金與股權投資策略”為主題進行對話。

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圖為圍爐對話現場

【左為陳卓,中為格雷戈里·布朗,右為楊玲】

中國基金風云SHOW:監管新時代下的私募投資機遇與挑戰

北京浦來德資產管理有限公司董事長、基金經理龐劍鋒,上海合晟資產管理股份有限公司機構部總監金標,明毅博厚投資有限公司投資研究部總經理劉代民圍繞“監管新時代下的私募投資機遇與挑戰”展開分享交流。對話由福建省廣播影視集團融媒資訊中心主持人李珊珊主持。

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圖為中國基金風云SHOW分享現場

發布中國基金風云榜展示優秀實踐

本次論壇揭曉2020中國基金風云榜并舉行頒獎典禮。中國基金風云榜由清華金融評論、清華大學國家金融研究院民生財富管理研究中心、清華大學國家金融研究院資產管理研究中心、清華大學金融科技研究院鑫苑房地產金融科技研究中心聯合發布。

2020中國基金風云榜獲獎名單:

股票策略私募基金風云獎(五年期):少數派8號投資基金、保銀中國價值基金

股票策略私募基金風云獎(三年期):東方點贊證券投資基金、浦來德天天開心對沖1號證券投資基金

債券策略私募基金風云獎(三年期):明毅固益九號私募基金

復合策略私募基金風云獎(五年期):從容全天候1期

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圖為頒獎典禮現場

“全球基金投資論壇”自2015年開始,在北京、上海、深圳三地共推出了6屆11場活動?!爸袊痫L云榜”已連續成功發布五屆。本次論壇由《清華金融評論》和清華大學國家金融研究院民生財富管理研究中心、清華大學國家金融研究院資產管理研究中心、清華大學金融科技研究院鑫苑房地產金融科技研究中心聯合主辦,北京清控金媒文化科技有限公司承辦,高盈國際為戰略合作伙伴,美國北卡羅來納大學凱南-弗拉格勒商學院私有資本研究中心(IPC)為支持單位。


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